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王者归来工程机械股市能否再现当年风范深海鱼油

利通娱乐网 2022-09-07 16:32:39

王者归来工程机械股市能否再现当年风范

本周五，一根久违的长阳线终于出现在A股市场，上证指数大涨75.85点，收于2127.76点，涨幅高达3.7%。

同时，沪市成交量从周四的427亿元猛增至昨日的1111亿元，彻底宣告一轮反弹行情就此拉开序幕。这一次的行情，和2008年至2009年类似，也是在压抑已久之后，在政策的推动下最终爆发。周期蓝筹股作为王者再度归来，是否有望展开一轮行情?

历史数据

四年前：

超跌后现小牛市

回顾2008年10月，当时上证指数从一年前的6124点一口气跌到了1664点，累计跌幅高达73%。如此巨大的跌幅，在历史上是极其罕见的。正是在这种严重超跌的背景下，再加上管理层果断出手刺激经济，于是引发了一轮从2008年10月底到2009年8月初的跨年度行情。在这轮行情中，上证指数也从1664点涨到了3478点，累计涨幅达一倍。

"从行情的发动来看，当时的气势比现在要强得多。"广发证券资产管理部一位投资经理表示，"2008年的11月10日，经济刺激政策宣布当天，上证指数涨幅达到7.27%，让人感到一股极其强大的力量开始托市了。"四万亿元的经济刺激计划稳住了市场，坚定了投资者的信心。2009年2月，当上证指数重新站上2000点之后，人们看到了一轮牛市的雏形。这一年，上证指数月线连收7根阳线，其中3月份累计涨幅14%，6月份涨幅12.4%，7月份涨幅15.3%。

龙头分析

周期股：

王者归来再辉煌?

如果说，四万亿的经济政策开启了小牛市的大门，那么以机械股为代表的一批周期类股票则迎来了春天。行情发动的当天，2008年11月10日，三一重工、徐工机械、山推股份、厦工股份、柳工等整个机械板块全线涨停。同时，冀东水泥、海螺水泥等水泥股大面积涨停。更为重要的是，这些周期股不仅率先启动，而且贯穿全程，更成为未来3年的大热点。以三一重工为例，尽管大盘行情在2009年8月结束，但该股的上涨一直持续到2011年4月才见顶。

除了机械、水泥两大板块外，其他周期类个股也是全线开花。最具有爆发力的，还有有色金属、煤炭、矿产三大板块。

再看昨日的涨幅榜，周期类股票王者归来，水泥、建材、机械、有色股都是4年前大行情的主角。本轮行情会不会延续当年的辉煌?

分析人士认为，昨日机械、建材等板块的大幅上涨，主要原因有两方面。一是前期超跌严重，自身存在修复的要求。其次，还是本周发改委连续批复数千亿元的投资建设项目，这很容易将资金往相关行业上引。但是，仅凭昨日一天的大幅反弹，就判断行情反转，还为时尚早。

首先，2008年~2009年之所以能够出现跨年度行情，且大盘涨幅翻番，很重要的原因是之前的一年市场跌幅超过70%。而从2009年8月的3478点算起，3年时间上证指数跌幅约42%。其次，从宏观面看，当时4万亿元经济政策出台，再加上宽松货币政策的配合，经济迅速于2009年1季度见底反弹，这给A股市场的上涨创造了良好的氛围。而今年市场最担忧的，是宏观经济见底后可能很难形成迅速的反弹，如果出现"L"形底，GDP增速保持较长时间的低位运行，那么也难以对股市形成正面刺激。此外，由于防通胀以及对房地产市场调控的持续，也使得货币政策适度放宽的预期不强。

行情前瞻

仍然存在两大拦路虎

除了上述因素外，本轮行情要延续，还将面临两大拦路虎的考验。申银万国指出，首先，由于经济尚无企稳迹象，今年三季度宏观经济进一步走软是比较确定的，8月份相关经济数据将在9月中旬公布，因此从时点上看，届时可能对周期类个股形成直接的冲击，这也将是检验本轮反弹行情力度的重要的一道坎。其次，创业板大非解禁日临近，将对小盘股形成较强的压力。今年10月，首批创业板28家公司将迎来大非解禁，当月解禁流通市值比将高达16.3%，远高于2%~3%的平均水平。

因此，综合来看，昨日大盘暴涨，很有可能是指数跌至2000点附近后，做多力量的一次集中爆发。而从领涨个股来看，机械股、水泥股等周期类品种的一跃而起，让人联想起了四年前的跨年度翻番行情。但是，由于利好政策力度难以与当时相提并论，且宏观面环境并不支持，因此从行情的力度来看，或许很难与当年相提并论。

昨日市况

"稳增长"发力鼓舞A股昨放量暴涨

受"稳增长"力度骤然加大鼓舞，沪深股市本周最后一个交易日放量暴涨。上证综指成功收复2100点，创下近八个月最大单日涨幅。深证成指涨幅则高达5%以上，两市近70只个股涨停。

权重指标股全线大幅上行。总市值排名前30位的个股涨幅均在1%以上。其中中信证券、兖州煤业、海通证券涨幅超过7%。

伴随久违反弹的来临，沪深两市一改成交持续低迷的态势，双双放量，逾2200亿元的总量较前一交易日猛增一倍多。

当日所有行业板块均出现1%以上的整体涨幅。在几大龙头股的带动下，券商保险、煤炭、建材三大权重板块领涨，机械制造、建筑工程等板块也延续了前一交易日的强势。

继本周三公布投资规模超7000亿元的25项城市轨道交通建设规划之后，发改委周四又公布了30个项目，主要涉及公路建设、港口航道改造及污水处理等。"稳增长"发力不仅对相关行业形成利好，更令投资者信心迅速重聚，从而推动A股暂别持续低迷，出现较大规模的放量反弹。新华社

专家看市

股市信心恢复

博时基金魏凤春

不宜再过于看空

市场已持续下跌较长时间，前期沪指又创出调整新低，这对市场参与方的情绪构成较大打击。此时发改委连续批复多个基建项目，容易被市场解读成政府稳增长信心强大，股市超跌反弹的力量得以充分释放。当前经济运行压力较大，未来6到12个月货币政策仍较有可能向更宽松的方向变动。因此对于此时的A股市场，不宜再过于看空。

金元证券徐传豹

量能配合可增加仓位

投资者可关注经济数据及市场的反应，如股指能站上10天均线且有量能配合，则可增加仓位在四成以上，个股可关注电子信息行业中成长性和安全边际较高，前期调整充分且处于上升趋势中的公司。

基金方面，进取型投资者可关注溢价较低的杠杆型基金;稳健型投资者可关注以新兴产业为主的基金。